Debito e rating

Il nostro debito è caratterizzato da un basso costo, da un’elevata durata media dell’indebitamento e da un’alta percentuale di debito a tasso fisso. Abbiamo un rating “investment grade”, Baa2 da Moody’s e BBB+ da Fitch.

Strategia finanziaria

La strategia finanziaria è uno dei pilastri del nostro piano strategico 2022-2028. Il programma di efficienza finanziaria che ci siamo impegnati a realizzare comporta una costante attenzione al mantenimento di una struttura del debito in equilibrio ottimale, con l’obiettivo di preservare un costo del debito (attualmente appena sotto l’1%) a livelli di eccellenza.

Prevediamo che nell’arco del piano strategico la generazione di cassa rimarrà robusta, in grado di sostenere sia la crescita organica sia la distribuzione dei dividendi. Ci aspettiamo anche che la generazione di cassa ci consenta di mantenere il nostro attuale merito di credito.

La struttura del debito è in linea con:

  • Profilo regolatorio
  • Limitata esposizione ai tassi di interesse
  • Out-performance finanziaria
  • Controllo del rischio rifinanziamento
  • Costo del debito competitivo, in linea con la guidance

Credit rating

Moody’s

Fitch

Issuer rating

Issuer rating

Ultimo aggiornamento: 9 Agosto 2022

Ultimo aggiornamento: 6 Dicembre 2021

Lungo termine: Baa2

Lungo termine: BBB+

Breve termine: non assegnato

Breve termine: non assegnato

Outlook: negativo

Outlook: stabile

Key debt ratios

Una struttura del debito solida ed efficiente

4,91
miliardi di euro esclusi IFRS 16
Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2021.
92,7%
Quota debito
Quota del debito a tasso fisso al 31 dicembre 2021.
<1%
Costo medio debito
Costo medio del debito al 31 dicembre 2021.

Italgas Debt Structure

Debito a breve / medio-lungo periodo

Fixed/Floating ratio

Profilo del debito per scadenza

Profilo del debito per scadenza (al 31 dicembre 2021)

 202220232024202520262027202820292030203120322033Oltre il 2033
Linee bancarie350,0  
 BEI 203225,025,025,025,025,025,025,025,025,025,025,0 
 BEI 20358,38,38,38,38,38,38,38,38,38,38,38,316,5
 BEI 2037 24,024,024,024,024,024,024,024,024,024,024,096,0
 BEI TE 20318,28,28,28,28,28,28,28,28,24,1
ESG Loans500,0
Bond 112.3 mln 0.5% Gen 2022112,3
Bond 381.3 mln 1.125% Mar 2024381,3
Bond 500 mln 0.250% Giu 2025 500,0
Bond 750 mln 1.625% Gen 2027 750,0
Bond 500 mln 0% Feb 2028500,0
Bond 750 mln 1.625% Gen 2029750,0
Bond 600 mln 0.875% Lug 2030600,0
Bond 500 mln 1% Dic 2031500,0
Bond 500 mln 0,5% Feb 2033500,0
503,765,4946,7565,465,4815,4565,4815,4665,4561,457,3532,3112,5

Emissioni obbligazionarie e obbligazionisti

Dal 2017 abbiamo emesso prestiti obbligazionari per 4,5 miliardi di euro.

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