Debito e rating

Debito e rating

Il nostro debito è caratterizzato da un basso costo, da un’elevata durata media dell’indebitamento e da un’alta percentuale di debito a tasso fisso. Abbiamo un rating “investment grade”, Baa2 da Moody’s e BBB+ da Fitch.

Strategia finanziaria

La strategia finanziaria è uno dei pilastri del nostro piano strategico 2021-2027. Il programma di efficienza finanziaria che ci siamo impegnati a realizzare comporta una costante attenzione al mantenimento di una struttura del debito in equilibrio ottimale, con l’obiettivo di preservare un costo del debito (attualmente appena sotto l’1%) a livelli di eccellenza.

Prevediamo che nell’arco del piano strategico la generazione di cassa rimarrà robusta, in grado di sostenere sia la crescita organica sia la distribuzione dei dividendi. Ci aspettiamo anche che la generazione di cassa ci consenta di mantenere il nostro attuale merito di credito.

La struttura del debito è in linea con:

  • Profilo regolatorio
  • Limitata esposizione ai tassi di interesse
  • Out-performance finanziaria
  • Controllo del rischio rifinanziamento
  • Costo del debito competitivo, in linea con la guidance

Credit rating

Moody’s

Fitch

Issuer rating

Issuer rating

Ultimo aggiornamento: 3 Dicembre 2020

Ultimo aggiornamento: 3 Dicembre 2020

Lungo termine: Baa2

Lungo termine: BBB+

Breve termine: non assegnato

Breve termine: non assegnato

Outlook: stabile

Outlook: stabile

Key debt ratios

Una struttura del debito solida ed efficiente

4,66
miliardi di euro
Posizione finanziaria netta al 31 dicembre 2020.
86,5%
Quota debito
Quota del debito a tasso fisso al 31 dicembre 2020.
<1%
Costo medio debito
Costo medio del debito.

Italgas Net Debt Structure (€ bn)

Debito a breve / medio-lungo periodo

Fixed/Floating rating

Profilo del debito per scadenza

Profilo del debito per scadenza (al 31 dicembre 2020)

 2020 2021202220232024202520262027202820292030203120322033Oltre il 2033
Linee di  credito uncommited600        
 BEI 2032  2525252525252525252525 25 
 BEI 2035 888888888888813
 BEI 2037 242424242424242424242496
 BEI TE 2031488888888884
Bond 268.5 mln 0.5% Gen 2022268.5
Bond 480.9 mln 1.125% Mar 2024480.9
Bond 500 mln 0.250% Giu 2025 500
Bond 750 mln 1.625% Gen 2027 750
Bond 750 mln 1.625% Gen 2029750
Bond 600 mln 0.875% Lug 2030600
Bond 500 mln 1% Dic 2031500
682413106554656565815658156655615732113

Emissioni obbligazionarie e obbligazionisti

Dal 2017 abbiamo emesso prestiti obbligazionari per 4,5 miliardi di euro.

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